行業風險加速“出清” 多家銀行發力房地產并購金融服務

銀行正在積極布局房地產并購金融服務。2月16日，北京商報記者梳理發現，近期已有浦發銀行、廣發銀行、招商銀行、平安銀行接連在房地產并購服務方面有所動作，包括發行房地產并購主題債券、與房地產企業簽訂并購融資戰略合作協議等。在分析人士看來，多家銀行推出房企并購融資方案，一方面有利于銀行獲得長期穩定負債，另一方面也有利于拓展房企融資渠道、化解個別房企風險，促進行業良性健康發展。 又一家銀行擬發行房地產并購主題債券。2月16日，北京商報記者從平安銀行處獲悉，該行于年初向央行報送了2022年金融債券發行額度申請，在核定額度內，計劃于近期啟動首期50億元房地產并購主題債券的發行工作。 平安銀行表示，50億元房地產并購主題債券募集資金將專項用于房地產項目并購貸款投放，重點支持優質房地產企業兼并收購出險和困難大型房地產企業的優質項目，有效支持房地產企業通過并購防范債務風險及推動行業結構優化。 平安銀行并非首家擬發行房地產并購主題債券的銀行，在此之前，浦發銀行已于1月末成功發行首單房地產并購主題債券，規模同樣為50億元，重點支持優質房地產企業兼并收購出險和困難大型房地產企業的優質項目；首單房地產并購主題債券落地不久，廣發銀行緊隨其后宣布發行50億元房地產項目并購主題債券的計劃，募集資金專項用于房地產項目并購貸款投放。 在易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進看來，銀行發行房地產并購主題債券客觀上有助于后續增加該類貸款的供應，強化銀行在收并購領域的金融服務；對于房企來說，后續也可以和銀行積極合作展開收并購業務。 除發行房地產并購主題債券，亦有銀行通過與房地產企業簽訂并購融資戰略合作協議布局房地產并購市場。招商銀行于1月25日、2月24日先后與華潤置地有限公司及其下屬公司華潤萬象生活有限公司、大悅城控股集團股份有限公司簽署并購融資戰略合作協議，分別提供200億元、30億元、100億元的融資額度，專用于對應公司的并購業務，業務品種包括但不限于并購貸款、并購基金、資產證券化等。 “由于國內銀行法等法律限制，國內銀行參與企業并購，要么特批、要么采取間接方式，例如：銀行通過提供并購貸款方式，參與房企并購業務。” 光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，近期多家銀行推出房企并購融資方案，對于銀行來說，可以獲得長期、穩定負債，并拓展銀行業務空間；對于房企而言，有助于拓展房企融資渠道，緩解部分房企融資壓力；對于房地產行業來說，通過市場化并購能夠有效化解個別房企風險，優化房地產市場結構，促進行業良性健康發展。 市場化方式化解房地產行業風險 銀行積極布局房地產并購市場離不開政策支持。2021年12月，央行、銀保監會發布《關于做好重點房地產企業風險處置項目并購金融服務的通知》(以下簡稱《通知》)，鼓勵銀行穩妥有序開展房地產項目并購貸款業務，通過投資并購債券、并購票據等債務融資工具，支持房地產企業兼并收購優質項目，重點支持優質房地產企業兼并收購出險和困難的大型房地產企業的優質項目，對于兼并收購出險和困難房地產企業的項目并購貸款，暫不納入房地產貸款集中度管理。 《通知》鼓勵金融機構提高服務效率，為并購營造良好的融資環境，有利于化解風險、促進行業“出清”。中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾也曾表示，“我國房地產行業的市場化程度較高，從近幾年數據看，現有的10萬余家房企中，每年都會有近500家進入司法破產重整，這是行業優勝劣汰、實現出清的重要方式”。 談及《通知》對部分房地產并購貸款暫不納入房地產貸款集中度管理的意義，嚴躍進認為，此類并購不納入房地產貸款集中度管理，客觀上減少了銀行放貸的約束，這使得銀行放貸的主動性增加，后續房企在收并購方面動力會更強。總體上類似金融約束的減少，客觀上有助于并購市場的活躍，對于一些問題房企問題資產的處置有積極作用。 北京商報記者注意到，在房地產貸款方面，2月8日，央行、銀保監會曾發布《關于保障性租賃住房有關貸款不納入房地產貸款集中度管理的通知》，明確保障性租賃住房項目有關貸款也不納入房地產貸款集中度管理，并鼓勵銀行業金融機構加大對保障性租賃住房發展的支持力度。 “未來銀行房地產行業金融服務方面，房地產貸款整體將保持平穩增長，銀行房貸結構將持續優化，房企并購貸款、保障性租賃住房貸款占比將有所上升。”周茂華分析道。 北京商報記者 宋亦桐 李海顏