正榮地產(chǎn)：預(yù)計(jì)內(nèi)部資源可能無(wú)法解決3月到期的債務(wù)

2月18日晚間，閩系房企正榮地產(chǎn)（06158.HK)發(fā)布公告，預(yù)計(jì)以公司現(xiàn)有的內(nèi)部資源可能不足以解決于2022年3月即將到期的債務(wù)（包括于2022年3月5日需贖回的永續(xù)債）。 1月4日，正榮地產(chǎn)曾發(fā)布公告稱(chēng)，將于2022年3月5日贖回一筆2億美元的永續(xù)債。今日，正榮地產(chǎn)在公告解釋稱(chēng)，1月4日公告發(fā)布以來(lái)，在市場(chǎng)狀況不利的背景下，公司隨后由于外部資金有限，無(wú)法為現(xiàn)有債務(wù)再融資而面臨短期流動(dòng)性壓力；同時(shí)公司可用于清償債務(wù)的內(nèi)部資金日益有限。 正榮地產(chǎn)在公告中表示，公司正在征求證券實(shí)益持有人同意，就證券提出若干建議豁免及修訂，以改善公司整體財(cái)務(wù)狀況。 正榮地產(chǎn)希望債券持有人能夠豁免及免除公司因未能在3月5日贖回上述永續(xù)債及支付證券分派款項(xiàng)，而對(duì)公司提出的任何違約及索賠，并就“首次重置日期”及“控制權(quán)變更”的定義對(duì)證券的條款及條件進(jìn)行若干修改及自觸發(fā)“分派率”上升的事件中，刪去“相關(guān)債務(wù)違約事件”，以使其財(cái)務(wù)穩(wěn)定。 公告稱(chēng)，如成功的話(huà)，正榮地產(chǎn)將向債務(wù)人支付同意費(fèi)，每1000美元本金額支付10.0美元；同時(shí)支付漸增費(fèi)，每1000美元本金額支付7.5美元。 如同意征求未能成功，公司可能無(wú)法悉數(shù)贖回證券，且可能考慮進(jìn)行替代的債務(wù)重組行動(dòng)。 正榮地產(chǎn)預(yù)計(jì)，2022年房地產(chǎn)行業(yè)的市場(chǎng)狀況仍面臨壓力，因此，在市場(chǎng)未出現(xiàn)大幅回升及多種融資選擇回升的情況下，公司對(duì)短期流動(dòng)性仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。 因此，公司正致力于產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以履行財(cái)務(wù)承諾，且作為有關(guān)舉措的一部分，公司正進(jìn)行同意征求。除同意征求外，公司正考慮在不久的將來(lái)就其他未償還的境外優(yōu)先票據(jù)進(jìn)行其他債務(wù)管理行動(dòng)。 對(duì)于行業(yè)，正榮地產(chǎn)表示，2021年下半年，中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商及為該行業(yè)增長(zhǎng)及發(fā)展提供資金的資本市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)拐點(diǎn)。用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的銀行貸款減少，對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商獲得在岸資本的渠道產(chǎn)生了不利影響。為買(mǎi)家提供抵押貸款的銀行貸款減少，加上買(mǎi)家對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商完成項(xiàng)目的能力的擔(dān)憂(yōu)，對(duì)房地產(chǎn)銷(xiāo)售產(chǎn)生了不利影響。此外，預(yù)售所得款項(xiàng)的使用受適用中國(guó)法律限制。離岸資本市場(chǎng)對(duì)該等在岸事件的負(fù)面反應(yīng)減少了公司償還即將到期的到期款項(xiàng)的資金來(lái)源。 正榮地產(chǎn)在公告中稱(chēng)，自2022年初以來(lái)，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)波動(dòng)。用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的銀行貸款減少，加上某些負(fù)面信貸事件，加劇了市場(chǎng)對(duì)中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商經(jīng)營(yíng)的擔(dān)憂(yōu)。因此，中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的預(yù)售普遍減少。 近幾個(gè)月，公司的合約銷(xiāo)售總額出現(xiàn)明顯下降。具體而言，截至1月31日，正榮地產(chǎn)的合約銷(xiāo)售總額為78.97億元，同比下降29.5%。 截至2月18日收盤(pán)，正榮地產(chǎn)每股為0.87港元/股。