3000億產(chǎn)業(yè)鏈頻現(xiàn)暴利 醫(yī)美行業(yè)迎“最強監(jiān)管”

隨著我國社會經(jīng)濟的發(fā)展，新型消費已成為人們生活中必不可少的存在，尤其是 “顏值經(jīng)濟”應運而生，也讓相關(guān)消費的糾紛頻頻出現(xiàn)，一度成為輿論熱議的話題。比如，當醫(yī)美行業(yè)將手術(shù)刀伸向“00后”時，再次成為社會熱議的焦點。 根據(jù)更美APP發(fā)布《2021醫(yī)美行業(yè)白皮書》數(shù)據(jù)顯示，從用戶群體上看，男女比例約為1:9，女性消費群體依舊占據(jù)主流；從醫(yī)美消費群體年齡結(jié)構(gòu)上看，主體趨于年輕化，雖然95后仍是醫(yī)美行業(yè)主力軍，但是00后占比達到19%，95后00后整體占據(jù)醫(yī)美消費市場54%。 隨著整容低齡化現(xiàn)象日益凸顯，醫(yī)療風險和糾紛不斷增加。今年3月1日起正式施行的新修訂的《上海市未成年人保護條例》明確規(guī)定，未經(jīng)未成年人父母或者其他監(jiān)護人同意，不得向未成年人提供醫(yī)療美容服務，最大限度保護未成年人身心健康。 然而，醫(yī)美行業(yè)的問題遠不止于此。近年來，在行業(yè)迅猛發(fā)展的同時，無證經(jīng)營、水貨泛濫、虛假宣傳等問題頻出，使其糾紛投訴不斷增長。在這樣的背景之下，各地的相關(guān)法律法規(guī)也陸續(xù)發(fā)布，醫(yī)美行業(yè)將迎來史上“最強監(jiān)管”的時代。 “顏值經(jīng)濟”A面：醫(yī)美市場規(guī)模有望突破3000億 隨著人們可支配收入的提升以及新世代消費者的成長，造就了“顏值即正義”、“看臉時代”的熱潮，同時圍繞顏值而起的一系列消費市場正在迅猛發(fā)展中，“顏值經(jīng)濟”便應運而生。 據(jù)新氧數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的《2021醫(yī)美行業(yè)白皮書》顯示，超八成大眾人群對醫(yī)美接受度較高，完全不能接受醫(yī)美的受訪者大幅下降，預計到2022年醫(yī)美用戶規(guī)模將超2000萬人。中信建投(行情601066,診股)研報預測，2024年中國醫(yī)美市場規(guī)模有望突破3000億元，中長期看，仍有5倍以上的成長空間。 實際上，從起步到規(guī)模增長，國內(nèi)醫(yī)美市場經(jīng)過了幾個主要階段。艾瑞咨詢研究所數(shù)據(jù)顯示，2013年至2017年，醫(yī)美行業(yè)高速發(fā)展，大量機構(gòu)涌現(xiàn)，且受網(wǎng)紅文化影響，消費者需求爆發(fā)；2018年至2019年該行業(yè)放緩，進入轉(zhuǎn)折期；2020年受疫情影響，行業(yè)發(fā)展略受影響。艾瑞預測經(jīng)過未來3-5年的行業(yè)自我調(diào)整與變革，市場將逐步回暖。 市場規(guī)模的不斷擴大，激發(fā)了醫(yī)美行業(yè)令人難以想象的巨額利潤空間，A股市場上，從已發(fā)布2021年業(yè)績報告的醫(yī)美上市企業(yè)也能看出端倪。先看愛美客(行情300896,診股)，數(shù)據(jù)顯示，該公司去年的營業(yè)收入為14.48億元，同比增長104%；歸母凈利潤為9.58億元，同比增長117.81%。公司全年業(yè)績主要增長來自以嗨體為核心產(chǎn)品的溶液類注射針劑。 具體分產(chǎn)品來看，溶液類注射產(chǎn)品（主要是嗨體）的收入10.5 億元，同比增長133.8%，凝膠類注射產(chǎn)品收入3.85 億元，同比增長52.8%，面部埋植線業(yè)務收入530 萬元，同比增長187.7%，化妝品業(yè)務收入1110 萬元，同比增長40.7%。 再看華熙生物(行情688363,診股)，其2021年的營業(yè)收入為49.48億元，同比增長87.93%；歸母凈利潤為7.82億元，同比增長21.13%。對于公司整體營收的增長，華熙生物將其歸功于功能性護膚品的帶動，具體來看，功能性護膚品板塊中的四大品牌貢獻了最多的銷售收入，旗下有7款單品年銷售收入過億。 其中，華熙生物旗下的“潤百顏”收入達到12.29億元，是該業(yè)務板塊的“銷冠”，占比37.02%，“BM肌活”收入4.35億元，同比增長286.21%，是增速最高的品牌。 如此賺錢的醫(yī)美企業(yè)，其背后的產(chǎn)業(yè)鏈又是如何運作的？利益是如何分配的？高利潤背后是靠什么支撐的？ 從醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，主要分為上游、中游和下游。其中，上游主要包括醫(yī)療耗材、器械、藥品等生產(chǎn)商；中游包括大型連鎖醫(yī)院、中小型醫(yī)院、小型診所及公立醫(yī)院的整形美容科及公立整形專科醫(yī)院；下游則是終端的消費者。而在整個產(chǎn)業(yè)鏈當中價值分成中，上游的供應商分到18%-22%，代理商分10%-12%，導流服務商分50%，整容醫(yī)院分16%-22%。 就以愛美客的嗨體舉例來說，該公司的招股書曾透露，2019年嗨體平均總成本為24.72元/支，一支嗨體的平均售價為352.61元。就是這樣一支容量1.5ML頸部除皺針，在經(jīng)過一層又一層的渠道加價后，到消費者環(huán)節(jié)時，一針就達到2000至4000元，且多數(shù)客戶會選擇注射3次，總共要花費6000至12000元不等。 正是由于醫(yī)美企業(yè)的超高利潤，使得越來越多企業(yè)或個人轉(zhuǎn)型加入醫(yī)美行業(yè)。企查查數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月7日，我國目前現(xiàn)存醫(yī)美相關(guān)企業(yè)4.98萬家。近3年來，我國醫(yī)美相關(guān)企業(yè)注冊量整體呈上升趨勢。2019年新增8994家，同比增長1.07%。2020年新增8855家，同比減少1.55%。2021年新增1.13萬家，同比增長27.92%。從區(qū)域分布來看，廣東以6811家醫(yī)美相關(guān)企業(yè)排名第一。江蘇、山東分別有4109家、3909家，排名前三，其次是四川、浙江等省份。 “顏值經(jīng)濟”B面：醫(yī)美市場平均每年有2萬起投訴 “顏值經(jīng)濟”爆發(fā)的背后，除了不斷增長的市場規(guī)模、企業(yè)超高的利潤以外，就是頻繁發(fā)生的事故。這些年，關(guān)于醫(yī)美行業(yè)事故的新聞不絕于耳。根據(jù)中國整形美容協(xié)會統(tǒng)計，平均一年有20000起由于醫(yī)療美容導致毀容的投訴記錄。 企查查數(shù)據(jù)顯示，自2016年以來的5年間與“醫(yī)美”相關(guān)的企業(yè)風險信息呈現(xiàn)逐年攀升，2016年風險信息數(shù)量為71條，到2018年明顯增多，達285條，同比增長132%；2019、2020年持續(xù)增多；截至2022年3月11日，關(guān)鍵詞含“醫(yī)美”相關(guān)風險共3190條，其中行政處罰近600條，占比18.6%。 而根據(jù)中國整形美容協(xié)會輿情信息中心發(fā)布的《2022年醫(yī)療美容機構(gòu)規(guī)范運營指南》內(nèi)容顯示，從醫(yī)療機構(gòu)類型來看，專科醫(yī)院、門診部、診所等三種類型的醫(yī)美機構(gòu)均有不良事件發(fā)生。其中，專科醫(yī)院占比57.8%為最高。 而從不良事件的服務項目來看，美容外科項目占比60%。其中，鼻部手術(shù)項目占比23%、其次是眼部手術(shù)項目，占比13%。 艾瑞咨詢研究表明，黑產(chǎn)渠道傭金比例高達70%及以上，黑醫(yī)美滲透在多個合法渠道截流用戶。其中，線下渠道多利用消費者對“熟人”的信賴心理，介紹消費者到黑機構(gòu)或個人工作室甚至酒店進行醫(yī)美項目。線上渠道多利用社交平臺、論壇貼吧、問答等方式，通過分享個人經(jīng)歷以“打折、有內(nèi)部資源等”吸引消費者添加好友，介紹給黑機構(gòu)從而分傭。 根據(jù)艾瑞咨詢研究報告內(nèi)容顯示，曾經(jīng)有8.6%的醫(yī)美用戶有投訴意向，而采取投訴行動的醫(yī)美用戶有1.8%，其中成功投訴的醫(yī)美用戶僅 0.7%。而有投訴意向的醫(yī)美用戶想投訴/投訴過的機構(gòu)類型當中25.0%為生活美容類機構(gòu)，如私人美容院或皮膚管理中心 ,15%為個人醫(yī)美服務（上門或在酒店/住宅進行），8.3%為理發(fā)店、美甲店等，5%為個人工作室 。這些機構(gòu)既沒有取得醫(yī)療美容機構(gòu)經(jīng)營許可資質(zhì)，也缺少合法合規(guī)醫(yī)生，更可能使用非法來源的藥品/設備等，所做的醫(yī)療美容項目對人體產(chǎn)生巨大危害性。 2022年將是“顏值經(jīng)濟”的最強監(jiān)管年 愛美之心，人皆有之。在“顏值經(jīng)濟”盛行的時代，一方面，醫(yī)美行業(yè)的市場需求日益劇增；另一方面，與此同時其亂象叢生。于是，大量相關(guān)行業(yè)監(jiān)管政策陸續(xù)出臺。 2021年6月10日，國家衛(wèi)健委等八部委聯(lián)合發(fā)布《打擊非法醫(yī)療美容服務專項整治工作方案》，決定于6月-12月聯(lián)合開展打擊非法醫(yī)療美容服務專項整治工作；11月2日，市場監(jiān)管總局發(fā)布《醫(yī)療美容廣告執(zhí)法指南》，對制造“容貌焦慮”等采取了重點打擊；11月25日，公安部下發(fā)通知要求嚴厲打擊非法制售醫(yī)療美容產(chǎn)品等犯罪活動。 新年伊始，各個地方的衛(wèi)生健康局都在陸陸續(xù)續(xù)公布當?shù)氐尼t(yī)療美容違法違規(guī)的情況。其中，2022年1月6日，青島公布醫(yī)療美容違法違規(guī)十大典型案例，全年共查處151起，罰沒款247.23萬元；1月14日，上海衛(wèi)健委也公布10起非法醫(yī)美典型案例，全年共計罰款813.47萬元、沒收違法所得69.02萬元。 2月17日，小紅書也開啟有史以來最嚴格的醫(yī)美專項治理行動，第一階段主要從兩方面著手：一方面，取消對私立醫(yī)美機構(gòu)的專業(yè)認證，專業(yè)認證僅對公立三甲醫(yī)院及三甲醫(yī)院醫(yī)美科醫(yī)生開放；另一方面，對普通用戶生產(chǎn)的醫(yī)美筆記進行回查清理，并對涉嫌營銷導流、違規(guī)醫(yī)美的內(nèi)容和賬號進行下架、封號、降級處理。 根據(jù)小紅書披露的數(shù)據(jù)顯示，首批已處置違規(guī)筆記27.9萬篇，處罰違規(guī)賬號16.8萬個。其中下架站內(nèi)涉嫌營銷引流的醫(yī)美筆記14.2萬篇，包括不限于涉及違規(guī)醫(yī)美項目、醫(yī)美機構(gòu)、整形外科醫(yī)生、醫(yī)美產(chǎn)品等所有醫(yī)美營銷內(nèi)容。 3月1日，新修訂的《上海市未成年人保護條例》開始施行，其中新增規(guī)定：“未經(jīng)未成年人父母或者其他監(jiān)護人同意，不得向未成年人提供醫(yī)療美容服務”。至此，“醫(yī)美低齡化”從制度層面受到限制。 業(yè)內(nèi)人士認為，僅憑一兩個地方條例還不夠，需要更多的地方甚至全國層面形成對醫(yī)美行業(yè)的監(jiān)管合力，依法約束。同時，除了法律法規(guī)的“硬”手段，更需要從“軟”處著手，警惕社會上越來越普遍的“容貌焦慮”。 東興證券(行情601198,診股)曾在研報表示，政策短期或?qū)π袠I(yè)供需兩側(cè)產(chǎn)生一定影響，需求端會受到廣告、醫(yī)美貸相關(guān)整治的沖擊，供給端則是重點整治非正規(guī)機構(gòu)，但長期看，隨著非正規(guī)機構(gòu)和產(chǎn)品的出清，行業(yè)供給端集中度有望加速提升，將利好頭部機構(gòu)。 由此可見，2022年的醫(yī)美行業(yè)已進入強監(jiān)管周期。